11月12日大盘能否绝地反攻
具体行业、具体标的可关注“周末微博”视频
消费能否绝地反击？
下午有传言要放弃5.5%目标，新目标是调整到5%。所以，稳增长相关的房地产，基建，煤炭，钢铁都在午后大跌。
怎么说呢？只能建议公安部门发力了。就这种谣言，稍微有点常识的就知道有多扯。
首先，5.5的目标是全国人大委员会通过的，不是儿戏，是不会随意更改
其次，每年给经济定调的中央经济工作会议都不会对经济增长目标进行修正，那是GWY政府的目标，ZZJ会议更不会修正经
市场整体还是继续无量弱势震荡。
再次明确，目前就是宽幅震底，对于单一热点的预期要降低，对于整体反弹的幅度要看淡，但是对于方向不用过于担心。金融市场稳定目前是政策的关注点之一。我们给大家分析过，本轮经济稳增长的底线是就业数据和5.5增速，换言之，只要就业层面不出现大的问题，央妈就不会进入需要在资本外流和放水之间二选一的问题。
更简单的说，在更重要的数据出现利空前，股市的底线是要被死守的。这也是近期大家看到指数反复在关键点位争夺的原因。
但是守底线并不意味着能马上涨起来，市场的启动需要政策底向市场底的过度，而这个过度的关键就是对于宏观经济预期的改善。但这个信号目前还没看到。
板块方面，弱势震荡带来的影响就是快速轮动。盘面上基本上昨天领跑的像半导体、汽车芯片这些复工概念股，都转而领跌，目前持续领跑的只有必选消费——猪肉、鸡肉、农林牧渔、种业。从中也可见市场对于接下来的增长还是存在担忧。
昨天比较极端的房地产板块，今天迎来极端分化。
中午我们在午评中提示了，当前位置就是震底，而且很多板块进入了估值低位区间，因此大家要保持要齐心。因此午后这个拉升，算是预料之外情理之中。
从技术上说，市场在拼了命的守住最后的底裤。创业板不希望大幅度的新低破位，而沪指要死守3200，一旦3200失守，必然是快速下行，而且这一次3023未必能守得住。
所以大家看近期沪指三次跌穿3200，都是第一时间快速的强势拉升。一方面，证明了当前这个位置有资金在死守。另一方面，其实恰好是验证了我们上述观点——当前位置不管市场多恶心，大家都要明白已经进入了估值低点。这个估值低点也许不会快速形成超跌反弹，但是这种位置是很难得的。
这一轮市场的下跌，外部有战争、有中美对峙的影响，有美元加息带来的资本抽离的压力，内部有疫情，以及疫情衍生的宏观经济的问题。这些因素共同作用下，市场进入了一个超跌的阶段。短时间来看，这种多重利空的环境是很难复制的。换言之，A股的这个低位区间，很可能会是未来几年的低点。
未来我们回首去看，当前很可能会像13年或者18年的情景。当然，同
指数还是不太行，隔夜外盘下跌什么的不说了，昨天下杀的惯性还在。
领跑的板块集中在游戏和旅游酒店。
游戏这边主要是国内再一次开放了版号审批，第一批45个项目拿到了批号。其实昨天游戏概念已经走了一波。当时认识圈内的朋友，说还是比较炸，最乐观的说法是“值得5分钟刷一次版署官网“，最悲观的说法是”48小时内会发“。
而且昨天腾讯开了暑期实习的HC，此前一直是锁定状态，这其实是一个很有意思的证明。
不过对于游戏概念，我们的观点还是认为，这是超跌之后的修复性反弹，其一是因为版号复批更多的是考虑就业，对于很多国内厂商，尤其是手游，国内利润占40%-70%，有版号预期会在很大程度上减缓裁员，重新开始扩张。对于目前的经济情势下不无小补。
其二是版号配额制和内容的限制，是今年两会期间基本上板上钉钉的事情。基本上来说，游戏产业回不去18年前甚至21年7月前的情况了。
其三是游戏产业是严格意义上的二八分化，20%的游戏赚到了80%甚至更多的钱。所以版号只是一个
又是熟悉的配方，又是熟悉的味道。
我不想说“上周说过”，但我们上周确实说过——困扰市场的核心问题一个都没有解决——中美对峙、疫情、俄乌冲突。
而最近几天的大幅波动，基本上都是这些因素蝴蝶效应的衍生物。
今天早盘所有新能源线都是大跌。创业板跌超3%，核心是宁王断供了。虽然很快发表声明，说原材料断供是因为疫情的短时间问题，但最终午间收盘，跌幅也维持在了7%以上。
其实宁德时代到这个位置，跌绝不是因为原料断供。
我们去年12月分析宁王的时候就说过，宁德时代代表的新能源，确实在风口上，但是从高热到过剩就是一步之遥。
这两年宁德时代从80元炒到差不多700元，中信还预测30年后的利润，这种算命一样的研报脸都不要了，可见泡沫之高。去年11月份外资撤离的时候我们就在提示离场信号出现。12月24日跌破颈线的时候我们就说过，宁德时代的趋势已经走坏，接下来就是漫长的调整过程。
目前看，不用考虑什么断供与否，诚然如宁德自己所
一夜之间，大基建刷屏，14.8万亿的建设项目究竟是多是少姑且不论。各地拉动增长预期，带动社融复苏的决心是能看到的。
回顾两天前，国常会对经济判断的几个关键词是：“不确定性超出预期”、“市场主体困难增加”、“高度重视和警觉新挑战”，整体定调更偏谨慎。
会议提出，当前一些市场主体受到严重冲击，必须加大纾困和就业兜底等保障力度。这其实也是今年保5.5的核心。从我们国家的GDP对应就业来看，没拉高GDP一个百分点，对应的就是200万就业岗位。今年应届大学生人数是1080万人，换句话说，5.5%的增速只有实现，才能够确保这接近1100万应届大学生的就业需求。
但需要给大家指出一点，基建投资的逻辑到目前并没有大幅脱离过去几轮市场地位热门板块“预期反转”的大范围。
这个位置的拉升，事实上也没有改变指数层面继续弱势波动的格局。
我们认为大家在短期享受基建的高话题度的同时，要谨防市场是在震底阶段，半推半就的选择了另一个波段方向的模式。
换句话说，基建股的拉升
昨天央妈公布《金融稳定法（草案征求意见稿）》，提到设立金融稳定保障基金。。。今天就来了个全线大跌。。。大局观都这么强吗？都希望给国家队砸个金坑出来吗？
现在每天的心情就是股民问道长：道长道长，该如何止跌。
道长：止跌要做到三点。
股民：哪三点？
道长：就。。。坐着等到三点。。。
全市场，30多个跌停，4000多家下跌，两市只有500多家飘红。地产、猪肉、旅游酒店，所有困境反转的企业行业，都在暴跌。换句话说，最近领跑的，今天全在歇菜。
更要命的是，赛道股也在天天跌，资金从热门股里面出来都不愿意重回赛道股，而是选择煤炭、化工这种稳增长品种，可见市场整体的风险偏好之低。
消息面最直接的利空是美联储的鹰派表态。启动缩表的规模差不多是上一次的两倍。直接导致隔夜美股的下跌。但是关键是人家涨的时候，您也没涨啊？？
最直接的影响就是国内降准降息的预期大概率要落空。
