明日の株式相場に向けて=「陰の極」脱出も米国発の第2波を警戒
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きょう(8
日)の
東京株式市場は、
日経平均株価が
前営業日比258
円安の3
万4831
円と3
日ぶり
反落。
週明け5
日にブラックマンデー
当時を
上回る
過去最大の
下げ
幅に
見舞われた
東京市場だったが、
翌6
日は
急激なアンワインド
局面に
移行し、
今度は
過去最大の
上げ
幅を
記録した。この
時点で
日経平均株価は、
超特大陰線が
翌日につけた
大陽線をはらむ「
陰の
陽はらみ」を
示現、テクニカル
的に
前日(7
日)が
大きな
分岐点として
注目された。
そして
結果は、7
日は
陽線で
前日の
終値を
大きく
上回って
引けた。
欲を
言えば
小幅でもマドを
開けて
陽線を
形成すれば、トレンド
反転の
力強いシグナルとなるところであったが、
朝方大きく
売り
先行で
始まった
後の
切り
返しで、
展開的には
派手だが
気迷いも
感じられた。
目先の
難局はクリアしたものの、
完全な
強気転換にはまだ
距離があることを
暗示している。そして、きょうの
相場はその“
迷い”が
如実に
反映された
値動きとなった。
朝方は
前日同様に
日経平均が
反落スタートとなり、
一時880
円安に
売られたが、その
後は
急速に
下げ
渋り
前引け
時点では
上昇に
転じ、
値上がり
銘柄数もプライム
市場全体の64%を
占めた。しかし、
後場は
強弱観対立のなか
再び
売りに
押される
展開となり、
日経平均は
結局マイナス
圏で
着地。
大引けは
値下がり
銘柄数の
方が62%と
個別株の
騰落数も
逆転した。
週明けの
暴落を
受け、ネット
証券の
店内では
信用評価損益率が
全体でマイナス27%、グロース
市場のみでマイナス43%となり
遂に「
追い
証ラッシュ」の
引き
金を
引いたが、それが7
日には
全体でマイナス16%、グロース
市場マイナス33%と
依然厳しい
状況ながらも
急改善した。
陰の
極は
通過したようにも
見える。しかし、
何が
変わったかといえばあまり
環境面で
変化はない。
前日、
日銀の
内田副総裁から
一段の
利上げに
慎重姿勢を
示すコメントがリバウンド
相場のカンフル
剤となったが、これはリップサービスの
域を
出ず
賞味期限は
短い。
本丸は
米景気後退に
対する
懸念である。あれだけ
離れていた
米10
年債利回りと2
年債利回りの
逆イールドが
解消されるところまで
一気に
是正が
進んだことは、
逆に
言えば
米リセッションの
現実味が
増したことを
意味する。タイムラグを
置いて
米株の
波乱が
顕在化した
場合、
日本株もその
影響を
受けざるを
得ない。
改めて
円高への
誘導も
考えられる。
カギを
握る
半導体関連だが、
依然として
疑心暗鬼が
拭い
切れない
状況だ。きょうは
前日引け
後に
好決算を
発表した
レーザーテック<6920.T>がこれまでの
暴落の
鬱憤を
晴らすかのような
怒涛の
勢いで
ストップ高をつけ、カイ
気配で
張り
付く
人気となった。
同社は
半導体マスクブランクス
検査装置の
世界シェアを
独占し、
最近は
先端半導体向け
投資拡大の
流れに
乗り
業績成長トレンドに
磨きをかけていた。
決算発表では
受注の
伸びが
再び
顕著となっており、
利益も
想定を
超える
好調が
確認された。24
年6
月期の
営業31%
増益に
続き、25
年6
月期も28%の
大幅増益を
見込み、
初の1000
億円大台に
乗せる
見通しだ。
だが
一方で、
半導体シリコンウエハーで
信越化学工業<4063.T>と
世界シェア
双璧の
SUMCO<3436.T>は
急落を
余儀なくされ、
一時ストップ安に
売り
込まれた。プライム
全上場企業のなかで
値下がり
率トップである。
同社は
12月期決算企業だが、
第3
四半期にあたる24
年1~9
月期は
最終利益が
前年同期比75%
減と
急減する
見通しを
発表。
当然ながらネガティブサプライズとなり、
大きく
下値を
試す
展開を
強いられた。
レーザーテクとSUMCOは
半導体製造装置と
半導体素材とで
商品カテゴリーこそ
異なるが、
両社ともに
半導体セクターという
同じフィールドにありながら
明暗がくっきりと
分かれる
状況となっている。
現時点では
勝ち
組と
負け
組の
見極めが
難しい
段階で、
半導体株の
復活に
期待する
投資家の
気勢も
上がりにくい。
全体指数が
急騰・
急落する
時は
個別株も
嵐に
巻き
込まれるのは
致し
方ないのだが、
問題はその
嵐が
通過した
後に
復元できるのかどうかという
点だ。
半導体関連株は、
生成AI
市場の
拡大を
背景とした
先端半導体需要とそれに
付随する
設備投資ニーズが
再確認されるまで、
見切り
発車の
押し
目買いはリスクも
大きい。
あすのスケジュールでは7
月のマネーストック、3
カ月物国庫短証券の
入札、6
月の
特定サービス
産業動態統計など。なお、この
日は
株価指数オプション8
月物の
特別清算指数(オプションSQ)
算出日。
海外では7
月の
中国消費者物価指数(CPI)、
7月の
中国生産者物価指数(PPI)などに
耳目が
集まる。なお、シンガポール
市場は
休場。(
銀)
出所:MINKABU PRESS
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