複 合 年 均 增長 率
定義
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計算 公式
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CAGR
應用
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計算 和 反映 投資 平均 回報 展示 和 比較 投資 顧問 的 實績 比較 債券 與 儲 蓄的投資 回報
優 點
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在 衡量不同 投資 組合 的 表現 時 非常 有用 。能 夠用來 比較 和 評 估某一板塊或某一市場指數下的不同股 票 之 間 的 相對 表現 。進行 產業 分析 時 ,消 彌 國家 與 產業 的 差異 ,客觀 評 估投資 效 益 ,是 廣 為 分析 報告 使用 的 指標 。
局限
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- CAGR
假設 投資 增長 是 穩步進行 的 , 而事實 上 ,投資 卻有很大的 不穩 定性 ,不同 時期 投資 結果 有 可能 顯著 不同 。在 進行 投資 決 策 時 ,一定要充分考慮這種不穩定性,亦 即 投資 風 險 。 - CAGR
是 一個衡量歷史指標的工具,歷史 數 據 對 於預測 未來 回報 並 非 總 是 有效 。 - CAGR
對 時間 非常 敏感 ,極 易 造成 欺騙性的 影響 : 一項投資基金也許會告訴你在過去三年它的CAGR達 到 了 35%的 驚 人 增長 ,但 事實 可能 是 ,它的基礎 價 值是一 個 較低值。
假設 條件
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CAGR