Beta系けい數すう

貝かい塔とう系けい數すう（$\beta$ 系けい數すう，香港ほんこん又また譯わけ作さく：啤打系けい數すう）是ぜ用よう以度量りょう一いち項こう資產しさん系統けいとう性せい風ふう險けわし的てき指標しひょう，是ぜ資本しほん資產しさん定價ていか模型もけい（CAPM）的てき參さん數すう之の一いち。指ゆび用よう以衡量りょう一いち種しゅ證券しょうけん或ある一いち個こ投資とうし證券しょうけん組合くみあい相對そうたい總體そうたい市場いちば的てき波動はどう性せい的てき一種證券系統性風險的評估工具。

公式こうしき為ため：$\beta _{a}={\frac {{\mbox{Cov}}(r_{a},r_{m})}{\sigma _{m}^{2}}}$

其中${{\mbox{Cov}}(r_{a},r_{m})}$是ぜ證券しょうけん $a$ 的てき收益しゅうえき與あずか市場いちば收益しゅうえき的てき協きょう方かた差さ；${\sigma _{m}^{2}}$是ぜ市場いちば收益しゅうえき的てき方かた差さ。

因いん為ため：

${{\mbox{Cov}}(r_{a},r_{m})}={\rho _{am}}{\sigma _{a}}{\sigma _{m}}$

所以ゆえん公式こうしき也可以寫成なり：

$\beta _{a}=\rho _{am}\cdot {\frac {\sigma _{a}}{\sigma _{m}}}$

其中${\rho _{am}}$為ため證券しょうけん $a$ 與あずか市場いちば的てき相關そうかん係數けいすう；${\sigma _{a}}$為ため證券しょうけん $a$ 的てき標準ひょうじゅん差さ；$\sigma _{m}$為ため市場いちば的てき標準ひょうじゅん差さ。

貝かい塔とう系けい數すう利用りよう迴歸的てき方法ほうほう計算けいさん：（$\beta$ 絕對ぜったい值）

• 貝かい塔とう系けい數等すうとう於1即そく證券しょうけん的てき價格かかく與あずか市場いちば一同いちどう變動へんどう。（$\left|\beta \right|=1$）
• 貝かい塔とう系けい數すう高だか於1即そく證券しょうけん價格かかく比ひ總體そうたい市場いちば更さら波動はどう。（$\left|\beta \right|>1$）
• 貝かい塔とう系けい數すう低てい於1即そく證券しょうけん價格かかく的てき波動はどう比ひ市場いちば為ため低ひく。（$\left|\beta \right|<1$）

如果$\beta =0$ 表示ひょうじ沒ぼつ有風ゆうふう險けん，$\beta =0.5$ 表示ひょうじ其風險けん僅為市場いちば的てき一半いっぱん，$\beta =1$ 表示ひょうじ風ふう險けわし與あずか市場いちば風ふう險相けんそう同どう，$\beta =2$ 表示ひょうじ其風險けん是ぜ市場いちば的てき2倍ばい。

貝かい塔とう值（$\beta$ 值）：

用よう以衡量りょう基金ききん之の市場いちば風ふう險けわし，或ある稱しょう系統けいとう性せい風ふう險けわし。其計算けいさん的てき方式ほうしき為ため以過去かこ12個月かげつ或ある24個月かげつ之の基金ききん月がつ報酬ほうしゅう率りつ對たい同期どうき市場いちば月がつ報酬ほうしゅう率りつ做迴歸き，估計斜はす率りつ系けい數すう而得，當とう$\beta >1$（$\beta <-1$），表示ひょうじ基金ききん坡動度ど較指數すう為ため大だい，當とう指數しすう上揚かみあげ10%（下しも跌10%），基金ききん會かい上揚かみあげ超過ちょうか10%（下しも跌超過ちょうか10%）；當とう$\beta =1$，表示ひょうじ指數しすう漲みなぎ跌多少たしょう，基金ききん就跟着ぎ變動へんどう多少たしょう。

其他

不同ふどう公司こうし之の間あいだ的てき$\beta$ 系けい數すう有ゆう所しょ不同ふどう，即そく便びん是ぜ同どう一家いっか公司こうし在ざい不同ふどう時期じき，其$\beta$ 系けい數也かずや會かい或ある多おお或ある少しょう地ち有ゆう所しょ差異さい。在ざい實際じっさい中ちゅう，要よう想そう利用りよう定義ていぎ式しき去さ計算けいさん$\beta$ 系けい數すう是ぜ比較ひかく困難こんなん的てき。$\beta$ 系けい數すう的てき計算けいさん常常つねづね利用りよう收益しゅうえき率りつ的てき歷史れきし數すう據よりどころ，採用さいよう線せん性せい迴歸的てき方法ほうほう取得しゅとく。一些證券諮詢機構會定期計算和編制各上市かみいち公司こうじ的てき$\beta$ 系けい數すう。