循環じゅんかん取引とりひき

循環じゅんかん取引とりひき（じゅんかんとりひき、英えい: Round-tripping）は、複数ふくすうの企業きぎょう・当事とうじ者しゃが互たがいに通謀つうぼうし、商品しょうひんの転売てんばいや業務ぎょうむ委託いたくなどの相互そうご発注はっちゅうを繰くり返かえすことで、架空かくうの売上うりあげ高だかを計上けいじょうする取引とりひき手法しゅほうのこと。

概要がいよう

循環じゅんかん取引とりひきにおいては、商品しょうひんやサービスそのものは最終さいしゅう消費しょうひ者しゃ・需要じゅよう家かに販売はんばい・提供ていきょうされず、当事とうじ者しゃ・業者ぎょうしゃの間あいだで転売てんばいが繰くり返かえされているだけであり、本来ほんらいの意味いみでの売上うりあげ（=消費しょうひ）は発生はっせいしない。なお、商社しょうしゃや卸売おろしうり業者ぎょうしゃでは、一般いっぱんに商品しょうひん在庫ざいこの多寡たかを背景はいけいに、業界ぎょうかい仲間なかま内ないで保有ほゆう在庫ざいこを転売てんばいし、在庫ざいこと資金しきん（キャッシュ）の保有ほゆう比率ひりつを適正てきせいに維持いじするための商しょう取引とりひきが普及ふきゅうしている。そのため一般いっぱんに商品しょうひんの転売てんばい行為こういそのものが違法いほう・不当ふとうとして認識にんしきされているわけではなく、それを取とり締しまる法的ほうてき根拠こんきょは無ない。

しかし、循環じゅんかん取引とりひきでは通謀つうぼうし伝票でんぴょうをやり取とりするだけで売上うりあげ高だかが不正ふせいに操作そうさできることから、企業きぎょうの成長せいちょう性せいを高たかいように仮装かそうして金融きんゆう機関きかんの融資ゆうしを容易よういにし、あるいは債券さいけんや株式かぶしきの新規しんき発行はっこうを有利ゆうりに導みちびく目的もくてきで行おこなわれることがあり、この場合ばあいは融資ゆうし関連かんれんの調査ちょうさ資料しりょうや有価ゆうか証券しょうけん報告ほうこく書しょに対たいする虚偽きょぎ記載きさいの容疑ようぎとして立件りっけん・摘発てきはつの対象たいしょうとされる。企業きぎょうの営業えいぎょう責任せきにん者しゃが売上うりあげノルマ達成たっせいを目的もくてきとして取引とりひき先さき業者ぎょうしゃと癒着ゆちゃくし仮装かそうしている場合ばあいや、取引とりひき先さきからの短資たんし融通ゆうずうを断ことわれないまま手てを染そめている場合ばあいがあり、内部ないぶ監査かんさや告発こくはつなどにより経理けいり資料しりょうが不ふ公正こうせいな状態じょうたいになっていることが発覚はっかくするケースも多おおい。

循環じゅんかん取引とりひきの例れい

一般いっぱんに新興しんこう企業きぎょうでは売上うりあげ高だかの成長せいちょう性せいを重視じゅうしする傾向けいこうにあり、利益りえきが必かならずしも計上けいじょうされていなくても「将来しょうらい性せいのある企業きぎょう」として評価ひょうかされることがある。そのため互たがいに通謀つうぼうした企業きぎょうが実態じったいの乏とぼしい商品しょうひん転売てんばいやサービス受発注じゅはっちゅう、バーター取引とりひきを繰くり返かえし、売上うりあげ高だかを不正ふせいに操作そうさすることで当該とうがい企業きぎょうの成長せいちょう性せいを演出えんしゅつできる余地よちが生しょうじる。

この場合ばあい、毎期まいきごとに売上うりあげに相応そうおうした消費しょうひ税ぜいや、従業じゅうぎょう員いん給与きゅうよなどの固定こてい費ひが発生はっせいすることとなるが、仮装かそうされた成長せいちょう性せいを背景はいけいに毎期まいき毎期まいきと増資ぞうしや融資ゆうしの獲得かくとくを繰くり返かえすことで欠損けっそんを補填ほてんすることが可能かのうであれば、架空かくうでの循環じゅんかん取引とりひきは破綻はたんしない。

別べつの事例じれいとして、複数ふくすうの商社しょうしゃ・卸おろしが仲間なかま取引とりひきとして商品しょうひん在庫ざいこの転売てんばいを行おこなっている関係かんけいにおいて、特定とくていの商品しょうひん在庫ざいこ（主おもに保存ほぞん性せいの高たかいもの）を指定してい倉庫そうこに保管ほかんしたまま転売てんばい買かいを繰くり返かえすうちに、かつて自社じしゃが転売てんばいしたのと同どう数量すうりょうを転うたて買かいするケースがある。指定してい倉庫そうこに保管ほかんしたまま（場合ばあいによっては輸送ゆそう中ちゅうの貨物かもつ船せんの船荷ふなに証券しょうけんを対象たいしょうとして）転売てんばい買かいを繰くり返かえすことは商社しょうしゃ・卸おろしにおいては通常つうじょうの業務ぎょうむであり、原油げんゆやゴム、穀物こくもつ、くず鉄てつ・銅どう類るいなど産業さんぎょう資材しざいのほか、冷凍れいとう食材しょくざいや絞しぼ汁しる果汁かじゅうなど中間ちゅうかん生産せいさん物ぶつなど多岐たきにわたり存在そんざいし、上流じょうりゅう（原材料げんざいりょう）からの購入こうにゅう以外いがいにも同業どうぎょう他社たしゃからの転売てんばい買かいを含ふくめて在庫ざいこの調整ちょうせいをおこなうことがある。転売てんばい買かい取引とりひきにおいては通常つうじょう1～数すう%の転売てんばい買かい手数料てすうりょう（マージン）を申もうし出で側がわが受うけ手て側がわに支払しはらう慣習かんしゅうがあることから、正常せいじょうな取引とりひき意識いしきにおいては「転売てんばいした商品しょうひんを同値どうちで買かい戻もどす」と確実かくじつに損失そんしつが発生はっせいする。一方いっぽうで短期たんき資金しきんを必要ひつようとする企業きぎょうは倉庫そうこ証券しょうけんを転売てんばいすることで資金しきんを融通ゆうずうすることが可能かのうとなる。

この商しょう流りゅうを活用かつようし、期末きまつに保有ほゆう在庫ざいこを転売てんばいし決算けっさん後ごに買かい戻もどすなどの手法しゅほうをもって架空かくうの売上うりあげ高だかが演出えんしゅつできる余地よちがある。カネボウでは決算けっさん期き末まつに子会社こがいしゃに在庫ざいこを転売てんばいし期首きしゅに買かい戻もどす不正ふせい（押おし込こみ・宇宙うちゅう遊泳ゆうえい）が問題もんだいとされ、上場じょうじょう企業きぎょうへの連結れんけつ決算けっさんが義務付ぎむづけられる要因よういんとなった。しかし、資本しほん関係かんけいのない企業きぎょう間あいだにおいては通謀つうぼうした仮装かそう行為こういは監査かんさの対象たいしょうから洩もれる状態じょうたいとなっており、複数ふくすうの仲間なかま取引とりひきを舞台ぶたいとした売上うりあげ操作そうさの余地よちが存在そんざいする。

エンロンの事例じれいでは、デリバティブによる匿名とくめいの流通りゅうつう市場いちばの存在そんざいを背景はいけいに、自社じしゃ売うりの電力でんりょくを自社じしゃ買かいするという仮装かそう売買ばいばいの手法しゅほうを駆使くしして売上うりあげ高だかの急きゅう成長せいちょうを演出えんしゅつした。

カルーセルスキーム

付加ふか価値かち税ぜい（英えい: value-added tax, VAT）の還付かんぷ制度せいどを利用りようして国庫こっこから不当ふとうな利益りえきを得えるスキームとしてカルーセルスキーム（英語えいご：carousel scheme）がある。カルーセルスキームは事業じぎょう者しゃ間あいだ取引とりひきの循環じゅんかんを作つくり、その循環じゅんかん取引とりひきチェーンの中なかで、納税のうぜい義務ぎむ者しゃと還付かんぷ担当たんとう者しゃを作つくりあげ、還付かんぷは受うける一方いっぽうで納税のうぜい義務ぎむ者しゃが（ミッシングトレーダーとして）義務ぎむを果はたさないことで利益りえきを得えようとするスキームであり、付加ふか価値かち税ぜいの歴史れきしが古ふるいEUでは特とくに大おおきな問題もんだいとなっており年間ねんかん約やく500億おくユーロの被害ひがいが生しょうじているとされる。日本にっぽんでもすでに同様どうようの犯罪はんざいが行おこなわれており、2018年ねん9月がつに財務省ざいむしょうが公表こうひょうした金地きんじ金きん密輸みつゆスキームモデルによると、香港ほんこんなどで金地きんじ金きんを購入こうにゅうしそれを日本にっぽんに密輸みつゆし（制度せいど上じょうはこのさい消費しょうひ税ぜいを支払しはらうことになるがこれを支払しはらわず）、日本にっぽん国内こくないで消費しょうひ税込ぜいこみで売却ばいきゃくすることで消費しょうひ税ぜい分ぶんの利益りえきを得えるというものである。これは金地きんじ金きんの国際こくさい市場いちばが存在そんざいすることを利用りようしたカルーセルスキームであり、本来ほんらい輸入ゆにゅう時じに支払しはらうべき消費しょうひ税ぜいを納おさめない密輸みつゆ者しゃがミッシングトレーダーに該当がいとうする。

2017年ねんには東京とうきょう・秋葉原あきはばらで免税めんぜい店てんを運営うんえいする宝田たからだ無線むせん電機でんきが貴金属ききんぞく関連かんれん製品せいひんの製造せいぞうを手掛てがける明成めいせいなどから仕入しいれた金製きんせいの工芸こうげい品ひんを訪日ほうにち外国がいこく人じんに900億おく円えんで販売はんばいしたとして、仕入しいれ時じに負担ふたんした消費しょうひ税ぜい約やく70億おく円えんの還付かんぷを申告しんこくしたところ、東京とうきょう国税局こくぜいきょくの税務ぜいむ調査ちょうさの結果けっか、購入こうにゅう者しゃが名義めいぎを貸かしただけだったケースが複数ふくすうあり、製品せいひんの大半たいはんは国外こくがいに出でていなかったことが確認かくにんされ、仕入しいれと買かい戻もどを繰くり返かえす循環じゅんかん取引とりひきを行おこなっていたと認定にんていされた。訪日ほうにち外国がいこく人じんが免税めんぜい対象たいしょうの商品しょうひんを国内こくないで購入こうにゅうした場合ばあいに消費しょうひ税ぜいを支払しはらう必要ひつようはなく、事業じぎょう者しゃが申告しんこくすれば仕入しいれ時じに負担ふたんした消費しょうひ税ぜいが還付かんぷされるという制度せいどを利用りようしたものとされる。

round trippingという用語ようごについて

"round trip"は往復おうふく旅行りょこうや周遊しゅうゆう旅行りょこうを表現ひょうげんする英語えいごであり、ウォールストリートジャーナル紙しの用語ようご解説かいせつによれば、round-trippingは「企業きぎょうが収益しゅうえきを上あげるために、見みせかけの相殺そうさい取引とりひきを行おこなうこと」とされ、FincyclopediaによればLazy Susansと表現ひょうげんすることもあるとされる。この「round-tripping」という表現ひょうげんは国際こくさい投資とうし関係かんけいにおいて「投資とうし家かが（節税せつぜい等とうを目的もくてきとして）タックスヘイブンなど海外かいがいの特定とくてい目的もくてき会社かいしゃに資金しきんを出資しゅっしし、その後ご、自国じこくに直接ちょくせつ投資とうしという形かたちで資金しきんを還流かんりゅうさせること」としても利用りようされるので注意ちゅういが必要ひつようである。

循環じゅんかん取引とりひきが問題もんだいとなった事例じれい

• エンロン
• ライブドア - メディア・リンクス
• NECエンジニアリング（日本電気にほんでんきの連結れんけつ子会社こがいしゃ）
• IXI
• 加ト吉かときち（現げん・テーブルマーク）
• 大正たいしょう8年ねんの砂糖さとう相場そうば高騰こうとうに関かんする大阪おおさか朝日新聞あさひしんぶんの記事きじ
• 富士通ふじつう関西かんさいシステムズ（富士通ふじつうの関係かんけい会社かいしゃ）
• ニイウス コー
• ジーエス・ユアサ ライティング（ジーエス・ユアサ コーポレーションの連結れんけつ子会社こがいしゃ）
• 伊藤忠いとうちゅうホームファッション株式会社かぶしきがいしゃ （伊藤忠商事いとうちゅうしょうじの連結れんけつ子会社こがいしゃ）
• 広島ひろしまガス開発かいはつ（「広島ひろしまガス」の子会社こがいしゃ）
• 古河ふるかわエレコム（古河電気工業ふるかわでんきこうぎょうの子会社こがいしゃ）
• ザ・トーカイ
• メルシャン
• ATT （日本にっぽんの企業きぎょう）
• インデックス・ホールディングス
• 東芝とうしばITサービス株式会社かぶしきがいしゃ（東芝とうしばの連結れんけつ子会社こがいしゃ）
• アーネスト
• 宝田たからだ無線むせん電機でんき

参考さんこう文献ぶんけん

• 「循環じゅんかん取とり引ひきの法的ほうてき検討けんとう」遠藤えんどう元一げんいち（『NewBusinessLaw 4月がつ1日にち号ごう(No.902)、4月がつ15日にち号ごう(No.903)』）
• 「循環じゅんかん取とり引ひきによる粉飾ふんしょくの実態じったいと発見はっけんチェックポイント」井畑いばた和男かずお（『NewBusinessLaw 4月がつ15日にち号ごう(No.903)』）
• 錦織にしきおり俊介しゅんすけ「消費しょうひ税ぜいの納税のうぜいなき仕入しいれ税額ぜいがく控除こうじょとカルーセルスキーム」『税務大学校ぜいむだいがっこう論叢ろんそう』第だい103巻かん、2021年ねん6月がつ、229-303頁ぺーじ。 

関連かんれん項目こうもく

• 丸まる投なげ（スルー取引とりひき）
• 仮装かそう売買ばいばい
• 粉飾ふんしょく決算けっさん
• 簿ぼ外がい債務さいむ
• 売上うりあげ高だか計上けいじょう基準きじゅん
• 証券しょうけん取引とりひき等とう監視かんし委員いいん会かい
• 資金しきん洗浄せんじょう
• ペーパーカンパニー
• 談合だんごう