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金融学上有所谓72法则、71法则、70法则和69.3法则,用作估计将投资倍增或减半所需的时间,反映出的是复利的结果。
计算所需时间时,把与所应用的法则相应的数字,除以预料增长率即可。例如:
- 假设最初投资金额为100元,复息年利率9%,利用“72法则”,将72除以9(增长率),得8,即需约8年时间,投资金额滚存至200元(两倍于100元),而准确需时为8.0432年。
- 要估计货币的购买力减半所需时间,可把与所应用的法则相应的数字,除以通胀率。若通胀率为3.5%,应用“70法则”,每单位之货币的购买力减半的时间约为70/3.5=20年。
使用72作为分子是因为它有较多因数,容易被整除。它的因数有1、2、3、4、6、8、9和12。不过,视乎增减率及时期,其他数值会较为合适。
使用72作为分子足够计算一般息率(由6至10%),但对于较高的息率,准确度会降低。
对于低息率或逐日复利,69.3会提供较准确的结果(因为ln(2)约莫等于69.3%,参见下面“原理”)。对于少过6%的计算,使用69.3也会较为准确。
对于高息率,较大的分子会较理想,如若要计算20%,以76除之得3.8,与实际数值相差0.002,但以72除之得3.6,与实际值相差0.2。若息率大过10%,使用72的误差介乎2.4%至−14.0%。若计算涉及较大息率(r),以作以下调整:
- (近似值)
若计算逐日复息,则可作以下调整:
- (近似值)
E-M法则对使用69.3或70(但非72)时的计算作出修正,扩大计算的应用范围。如在69.3法则使用E-M修正,计算0-20%的增减率时也会相当准确,就算69.3本来只适合计算0-5%的息率。
E-M法则公式如下:
- (近似值)
举个例,若利率为18%,69.3法则得出的将金额倍增的年期为3.85,但通过E-M法则,乘以200/(200-18),得4.23年,较接近实际年期4.19。
Padé近似式(Padé approximant)给出的结果更为准确,但算式则较为复杂:
- (近似值)
以下表格比较了以上提及各法则的计算结果:
年息
|
实际年期
|
72法则
|
70法则
|
69.3法则
|
E-M法则
|
0.25%
|
277.605
|
288.000
|
280.000
|
277.200
|
277.547
|
0.5%
|
138.976
|
144.000
|
140.000
|
138.600
|
138.947
|
1%
|
69.661
|
72.000
|
70.000
|
69.300
|
69.648
|
2%
|
35.003
|
36.000
|
35.000
|
34.650
|
35.000
|
3%
|
23.450
|
24.000
|
23.333
|
23.100
|
23.452
|
4%
|
17.673
|
18.000
|
17.500
|
17.325
|
17.679
|
5%
|
14.207
|
14.400
|
14.000
|
13.860
|
14.215
|
6%
|
11.896
|
12.000
|
11.667
|
11.550
|
11.907
|
7%
|
10.245
|
10.286
|
10.000
|
9.900
|
10.259
|
8%
|
9.006
|
9.000
|
8.750
|
8.663
|
9.023
|
9%
|
8.043
|
8.000
|
7.778
|
7.700
|
8.062
|
10%
|
7.273
|
7.200
|
7.000
|
6.930
|
7.295
|
11%
|
6.642
|
6.545
|
6.364
|
6.300
|
6.667
|
12%
|
6.116
|
6.000
|
5.833
|
5.775
|
6.144
|
15%
|
4.959
|
4.800
|
4.667
|
4.620
|
4.995
|
18%
|
4.188
|
4.000
|
3.889
|
3.850
|
4.231
|
定期复利的将来值(FV)为:
当中PV为现在值、t为期数、r为每一期的利率。
当该笔投资倍增,则FV = 2PV。代入上式后,可简化为:
解方程式,t为:
若r数值较小,则ln(1+r)约等于r(这是泰勒级数的第一项);加上ln(2) ≈ 0.693147,于是:
连续复利的计算较为简单:
可得
可得
右项上下乘以100,然后以70作为69.3147的近似值: