リーマン・ショック

リーマン・ショックは、アメリカ合衆国あめりかがっしゅうこくで住宅じゅうたく市場いちばの悪化あっかによるサブプライム住宅じゅうたくローン危機ききがきっかけとなり投資とうし銀行ぎんこうのリーマン・ブラザーズ・ホールディングスが2008年ねん9月がつ15日にちに経営けいえい破綻はたんし、そこから連鎖れんさ的てきに世界せかい金融きんゆう危機ききが発生はっせいした事象じしょうである。これは1929年ねんに起おきた世界せかい恐慌きょうこう以来いらいの世界せかい的てきな大だい不況ふきょうである。

「リーマン・ブラザーズ」は1850年ねんに創立そうりつされた名門めいもん投資とうし銀行ぎんこうであり、1990年代ねんだい以降いこうの住宅じゅうたくバブルの波なみに乗のってサブプライムローンの積極せっきょく的てき証券しょうけん化かを推おし進すすめた結果けっか、アメリカ五ご大だい投資とうし銀行ぎんこうグループの第だい4位いにまで上のぼり詰つめた。しかし、サブプライム住宅じゅうたくローン危機ききによる損失そんしつ拡大かくだいにより、2008年ねん9月がつ15日にちに連邦れんぽう倒産とうさん法ほう第だい11章しょう（チャプター11）を申請しんせいして経営けいえい破綻はたんした。この破綻はたん劇げきは負債ふさい総額そうがく約やく6000億おくドル（約やく64兆ちょう円えん）というアメリカ合衆国あめりかがっしゅうこくの歴史れきし上うえ最大さいだいの企業きぎょう倒産とうさんであり、世界せかい連鎖れんさ的てきな信用しんよう収縮しゅうしゅくによる金融きんゆう危機ききを招まねくことに繋つながった。

日本にっぽんでも、東証とうしょう株価かぶか指数しすう（TOPIX）が大だい暴落ぼうらくを起おこし、同年どうねん9月がつ12日にち（金曜日きんようび）の終値おわりねは1177.20だったが、10月27日にちには746.46まで下落げらくし、1983年ねん（昭和しょうわ57年ねん）以来いらい、25年ねんぶりの安値やすねを記録きろくした。その結果けっか、派遣はけん切ぎりや雇やとい止とめが発生はっせいし、年末年始ねんまつねんしに年越としこし派遣はけん村むらが開催かいさいされた。なお、これをきっかけに公務員こうむいんの人気にんきが上昇じょうしょうし、安定あんてい志向しこうが強つよくなった。また、これらで退職たいしょくした求職きゅうしょく者しゃを対象たいしょうにした緊急きんきゅう雇用こよう創出そうしゅつ事業じぎょうが実施じっしされることになった（後のちに求人きゅうじん時点じてんで仕事しごとがない全ぜん求職きゅうしょく者しゃを対象たいしょうに拡大かくだいされた。）。

本ほん項こうでは発言はつげんなどの引用いんよう以外いがいは「リーマン・ショック」と表記ひょうきする（表記ひょうきの乱みだれや言語げんご的てきな言及げんきゅうは以下いかの「名称めいしょう」の項目こうもくに示しめす。）。

名称めいしょう

「リーマン・ショック」は和製わせい英語えいごとされ、日本にっぽんにおける通称つうしょうであり、日本にっぽんにおいては一連いちれんの金融きんゆう危機ききにおける象徴しょうちょう的てきな出来事できごととして捉とらえられているためこの語かたりがよく使用しようされる。英語えいごでは同おなじ事象じしょうをthe financial crisis of 2007–2008（「2007年ねんから2008年ねんの金融きんゆう恐慌きょうこう」）や the global financial crisis（「国際こくさい金融きんゆう危機きき」）、 the 2008 financial crisis（「2008年ねんの金融きんゆう危機きき」）と呼称こしょうするのが一般いっぱん的てきである。文脈ぶんみゃくにもよるが the financial crisis（「金融きんゆう危機きき」）だけで「リーマン・ショック」を意味いみすることも多おおい。

本ほん項こうの英語えいご版ばんは「Bankruptcy of Lehman Brothers」（リーマン・ブラザースの破綻はたん）という名称めいしょうであり、同社どうしゃの破綻はたんを中心ちゅうしんとした記述きじゅつである。

前史ぜんし

戦後せんごパックス・アメリカーナ世界せかい秩序ちつじょの中心ちゅうしんを占しめたアメリカの国内こくない的てき成長せいちょう連関れんかんの仕組しくみが60年代ねんだい末まつに行いき詰づまったのに対たいし、企業きぎょう・金融きんゆう・情報じょうほうのグローバル化かと政府せいふ機能きのうの新しん自由じゆう主義しゅぎ化かにより、EUや東ひがしアジア、インド、ロシア、ブラジルを巻まき込こみつつアメリカ経済けいざいのグローバル資本しほん主義しゅぎ化かが進すすんだ。その帰結きけつとして、90年代ねんだいになると、ニューヨークに基軸きじく通貨つうかドルによる国際こくさい決済けっさい機能きのうが集中しゅうちゅうし、アメリカの膨大ぼうだいな輸入ゆにゅう超過ちょうかに伴ともなう構造こうぞう化かされた経常けいじょう収支しゅうし赤字あかじが、黒字くろじ国こくからの膨大ぼうだいなドル資金しきん流入りゅうにゅうで自動的じどうてきにファイナンスされる、グローバル資金しきん循環じゅんかん構造こうぞうが出現しゅつげんした。ニューヨークに累積るいせきするドルを原資げんしとし、商業しょうぎょう銀行ぎんこうは信用しんよう創造そうぞうの水増みずまし的てきな拡大かくだいが可能かのうとなり、投資とうし銀行ぎんこうや機関きかん投資とうし家か、ヘッジファンドが関与かんよして、デリバティブと金融きんゆう工学こうがくを駆使くしした投機とうき操作そうさを含ふくむレバレッジド・ファイナンスを膨張ぼうちょうさせた。こうしたメカニズムが、ニューヨークを筆頭ひっとうに、ロンドン、フランクフルト、パリ、東京とうきょう、シンガポール、香港ほんこん等とう、世界せかいの主要しゅよう金融きんゆう市場いちばを舞台ぶたいに、クロスボーダーな金融きんゆう取引とりひきを拡大かくだいしていった。この拡大かくだいの中心ちゅうしんとして、90年代ねんだい末まつにインターネット・バブルの発展はってん、及およびその崩壊ほうかい後ごの2000年代ねんだいには住宅じゅうたくバブルの発展はってんが進すすんだが、それらが内包ないほうした欠陥けっかん、とりわけ証券しょうけん化かメカニズムが直接ちょくせつの原因げんいんとなってこの成長せいちょう連関れんかんが破綻はたんし、グローバル金融きんゆう危機きき・経済けいざい危機ききを誘発ゆうはつしたのである。

2000年代ねんだいに入はいり、日本にっぽんの株式かぶしき市場いちばも国際こくさい経済けいざいの波乱はらんに翻弄ほんろうされた。2000年ねん3月がつ10日とおか、IT（情報じょうほう技術ぎじゅつ）関連かんれん銘柄めいがらを多おおく含ふくむ米べいナスダック総合そうごう株価かぶか指数しすうが取引とりひき時間じかん中ちゅうに1年ねん前まえの2倍ばい以上いじょうとなる高値たかね5132.52と付つけた。「ドットコム・バブル」と呼よばれるインターネット関連かんれん株かぶ人気にんきが頂点ちょうてんに達たっした後のちに、金融きんゆう引ひき締しめを背景はいけいにネット関連かんれん株かぶは急落きゅうらくに転てんじた。ITバブル崩壊ほうかいは日本にっぽんにも波及はきゅうし、2000年ねん3月がつに2万まん円えん台だいに乗のせていた日経にっけい平均へいきんは同年どうねん10月がつに1万まん5,000円えんを割わり、2001年ねん8月がつ末まつには1万まん713円えんと1万まん円えんの大台おおだい割われ寸前すんぜんまで下さがった。

さらに、2001年ねん9月がつ11日にちに発生はっせいしたアメリカ同時どうじ多発たはつテロ事件じけんが大おおきな影響えいきょうを及およぼした。翌よく12日にちの東京とうきょう市場いちばで日経にっけい平均へいきんはあっさり1万まん円えんを割わり、終値おわりねで前日ぜんじつ比ひ682円えん (6.6%) 安やすい9610円えんまで下さげた。一旦いったん持もち直なおすが、2002年ねん半なかばから米国べいこく景気けいきの悪化あっか懸念けねんなどを背景はいけいに再ふたたび下さげ足あしを速はやめてテロ後ごの安値やすねを下回したまわり、10月に9,000円えんを割わった。翌よく2003年ねん3月がつ前半ぜんはんには米国べいこくの対たいイラク戦争せんそうが近ちかづいた緊張きんちょう感かんも加くわわって20年ねんぶりに8,000円えんを割わり込こんだ。

その後ご、株式かぶしき相場そうばは景気けいき回復かいふくへの期待きたいから一旦いったん上あげに転てんじたが、2007年ねんのアメリカ合衆国あめりかがっしゅうこくの住宅じゅうたくバブル崩壊ほうかいをきっかけとして、サブプライム住宅じゅうたくローン危機ききを始はじめ、サブプライムローン、オークション・レート証券しょうけん、カードローン関連かんれん債券さいけんなど多た分野ぶんやにわたる資産しさん価格かかくの暴落ぼうらくが起おこっていた。

2007年ねんからの住宅じゅうたく市場いちばの大幅おおはばな悪化あっかと伴ともに、危機きき的てき状態じょうたいとなっていたファニー・メイやフレディ・マックなどの連邦れんぽう住宅じゅうたく抵当ていとう公庫こうこへは、政府せいふ支援しえん機関きかんにおける買取かいとり単価たんか上限じょうげん額がくの引上ひきあげや、投資とうし上限じょうげん額がくの撤廃てっぱいなど様々さまざまな手てを尽つくしていたものの、サブプライムローンなどの延滞えんたい率りつは更さらに上昇じょうしょうし、住宅じゅうたく差押さしおさえ件数けんすうも増加ぞうかを続つづけた。歯止はどめが効きかないことを受うけ、2008年ねん9月がつ8日にち、アメリカ合衆国あめりかがっしゅうこく財務省ざいむしょうが追加ついかで約やく3兆ちょうドルをつぎ込こむ救済きゅうさい政策せいさくが決定けっていされた。「大おおきすぎて潰つぶせない (Too big to fail)」の最初さいしょの事例じれいとなる。

破綻はたん

リーマン・ブラザーズも例外れいがいではなく、多大ただいな損失そんしつを抱かかえていた。既すでに2008年ねん3月がつ、米べい証券しょうけん5位いベアー・スターンズが実質じっしつ破綻はたんし経営けいえい不安ふあん説せつが流ながれたリーマンの株価かぶかも下落げらく、リーマンCEOのファルドは有力ゆうりょく投資とうし家かウォーレン・バフェットにリーマンへの出資しゅっしを要請ようせいしたが拒否きょひされた。不良ふりょうなサブプライムローン債権さいけんが金融きんゆう機関きかんの抱かかえる証券しょうけん化かされた債券さいけんにどれだけ混まじっているかは極きわめて分わかりにくく、バフェットの出資しゅっし拒否きょひの情報じょうほうは疑心暗鬼ぎしんあんきに陥おちいっていた投資とうし家からの不安ふあんをさらに煽あおり、リーマンが出資しゅっしを得えるのはいっそう困難こんなんになったとされる。2008年ねん9月がつ15日にち（月曜日げつようび）に、リーマン・ブラザーズは連邦れんぽう倒産とうさん法ほう第だい11章しょうの適用てきようを連邦れんぽう裁判所さいばんしょに申請しんせいするに至いたった。この申請しんせいにより、同社どうしゃが発行はっこうしている社債しゃさいや投資とうし信託しんたくを保有ほゆうしている企業きぎょうへの影響えいきょう、取引とりひき先さきへの波及はきゅうと連鎖れんさなどの恐おそれ、及およびそれに対たいするアメリカ合衆国あめりかがっしゅうこく議会ぎかい・連邦れんぽう政府せいふの対策たいさくの遅おくれから、アメリカ合衆国あめりかがっしゅうこくの経済けいざいに対たいする不安ふあんが広ひろがり、世界せかい的てきな金融きんゆう危機ききへと連鎖れんさした。

リーマン・ブラザーズは、破綻はたんの前日ぜんじつまでアメリカ合衆国あめりかがっしゅうこく財務省ざいむしょうや連邦れんぽう準備じゅんび制度せいど理事りじ会かい(FRB)の仲介ちゅうかいの下したでHSBCホールディングスや韓国かんこく産業さんぎょう銀行ぎんこうなど、複数ふくすうの金融きんゆう機関きかんと売却ばいきゃくの交渉こうしょうを行おこなっていた。日本にっぽんのメガバンク数すう行ぎょうも参加さんかしたが、後ごの報道ほうどうであまりに巨額きょがくかつ不透明ふとうめいな損失そんしつが見込みこまれるため、買収ばいしゅうを見送みおくったと言いわれている。2008年ねん10月がつ3日にちには、アメリカ合衆国あめりかがっしゅうこく大統領だいとうりょうジョージ・W・ブッシュが、金融きんゆうシステムに7,000億おくドルの金銭きんせん支援しえんを行おこなう緊急きんきゅう経済けいざい安定あんてい化か法ほう案あん (Troubled Asset Relief Program)に署名しょめいする。

最終さいしゅう的てきに残のこったのはバンク・オブ・アメリカ、メリルリンチ、バークレイズであったが、アメリカ合衆国あめりかがっしゅうこく連邦れんぽう政府せいふが公的こうてき資金しきんの注入ちゅうにゅうを拒否きょひしていたことから交渉こうしょうは不調ふちょうに終おわった。

しかし交渉こうしょう以前いぜんに、損失そんしつ拡大かくだいに苦くるしんでいたメリルリンチはバンク・オブ・アメリカへの買収ばいしゅう打診だしんを内々ないないに決定けっていしており、バークレイズも巨額きょがくの損失そんしつを抱かかえ、すでにリーマン・ブラザーズを買収ばいしゅうする余力よりょくなどどこにも存在そんざいしていなかった。リーマン・ショックの経緯けいいについては、アンドリュー・ロス・ソーキン著ちょの『リーマン・ショック・コンフィデンシャル』（原題げんだい: Too Big to Fail）に詳細しょうさいに説明せつめいされている。

日本にっぽんは長引ながびく不景気ふけいきから、サブプライムローン関連かんれん債権さいけんなどにはあまり手しゅを出だしていなかったため、金融きんゆう会社かいしゃでは大和生命保険やまとせいめいほけんが倒産とうさんしたり農林中央金庫のうりんちゅうおうきんこが大幅おおはばな評価ひょうか損そんを被こうむったものの、直接的ちょくせつてきな影響えいきょうは当初とうしょは軽微けいびであった。しかし、リーマン・ショックを境さかいに世界せかい的てきな経済けいざいの冷ひえ込こみから消費しょうひの落おち込こみ、金融きんゆう不安ふあんで各種かくしゅ通貨つうかから急速きゅうそくなアメリカ合衆国あめりかがっしゅうこくドルの下落げらくにより相対そうたい的てきに円えん高だかが進すすみ、アメリカ合衆国あめりかがっしゅうこくの経済けいざいへの依存いぞんが強つよい輸出ゆしゅつ産業さんぎょうから大おおきなダメージが広ひろがり、結果けっか的てきに日本にっぽん経済けいざいの大幅おおはばな景気けいき後退こうたいへも繋つながっていった。

日本にっぽんの実質じっしつGDP成長せいちょう率りつの推移すいい

日本にっぽんの有効ゆうこう求人きゅうじん倍率ばいりつ。2009年ねんには戦後せんご最悪さいあくとなった。

題材だいざいとした作品さくひん

• 映画えいが
  • ガールフレンド・エクスペリエンス（2009年ねんのアメリカ映画えいが）スティーヴン・ソダーバーグ監督かんとく作品さくひん
  • キャピタリズム〜マネーは踊おどる〜（2009年ねんのアメリカ映画えいが）マイケル・ムーア監督かんとく作品さくひん
  • リーマン・ブラザーズ 最後さいごの4日間にちかん（2009年ねんにイギリス BBCが放映ほうえいしたテレビ映画えいが）
  • インサイド・ジョブ 世界せかい不ふ況きょうの知しられざる真実しんじつ（2010年ねんのアメリカ映画えいが）
  • マージン・コール（2011年ねんのアメリカ映画えいが）
  • ウォールストリート・ダウン（2013年ねんのカナダ映画えいが）
  • マネー・ショート 華麗かれいなる大だい逆転ぎゃくてん（2015年ねんのアメリカ映画えいが）
  • ハゲタカ（2009年ねんの日本にっぽん映画えいが）
  • ハスラーズ（2019年ねんのアメリカ映画えいが）
  • 時どきの行路こうろ（2020年ねんの日本にっぽん映画えいが）

脚注きゃくちゅう

関連かんれん項目こうもく

• ミンスキー・モーメント
• サブプライムローン
• サブプライム住宅じゅうたくローン危機きき
• サブプライム住宅じゅうたくローン危機ききの年表ねんぴょう
• 恐慌きょうこう
• 世界せかい金融きんゆう危機きき (2007年ねん-2010年ねん)
• 失うしなわれた20年ねん
• ゴールドマン・ショック
• 2009年ねん新型しんがたインフルエンザの世界せかい的てき流行りゅうこう
• 東日本ひがしにっぽん大震災だいしんさい
• アベノミクス
• 派遣はけん切ぎり
• 雇やとい止とめ
• 緊急きんきゅう雇用こよう創出そうしゅつ事業じぎょう

外部がいぶリンク

• アメリカ発はつ金融きんゆう危機きき - NHK放送ほうそう史し
• ＮＨＫスペシャル 金融きんゆう危機きき１年ねん 世界せかいはどう変かわったか - NHK放送ほうそう史し
• 『リーマン・ショック』 - コトバンク