スワップション

スワップション（Swaption）は、権利けんり行使こうし日びに一定いってい条件じょうけんのスワップ取引とりひきを行おこなうことができる権利けんりを売買ばいばいするオプション取引とりひきの一種いっしゅであり、スワップ(swap)とオプション(option)を組くみ合あわせた造語ぞうごである。原資げんし産さんは通常つうじょう、金利きんりスワップである。

固定こてい金利きんり払はらい、変動へんどう金利きんり受うけのスワップ取引とりひきを行おこなう権利けんりをペイヤースワップション (payer swaption)、固定こてい金利きんり受うけ、変動へんどう金利きんり払ばらいのスワップ取引とりひきを行おこなう権利けんりをレシーバースワップション(receiver swaption)という。

スワップションの買かい手てと売うり手ては以下いかの項目こうもくについて合意ごういする：

• オプションプレミアム（価格かかく）
• 行使こうしレート（原資げんし産さんのスワップの変動へんどう金利きんり）
• オプションの権利けんり行使こうし可能かのう期間きかん（権利けんり消滅しょうめつ日び、アメリカン、ヨーロピアンタイプの別べつ）
• 想定そうてい元本がんぽん
• 原はら資産しさんのスワップの詳細しょうさい（スワップ期間きかん、インデックス等とう）
• 権利けんり行使こうし時じの処理しょり（cash:差金さしがね決済けっさい、physical:スワップ取引とりひきを行おこなう）

スワップションを組くみ込こんだデリバティブ商品しょうひん

• コーラブルスワップ(Callable Swap)
• インデックスアモータイジングスワップ(Index Amortizing Swap)
• インデックスアクリーティングスワップ(Index Accreting Swap)
• キャップ(Cap)
• フロア(Floor)

関連かんれん項目こうもく

• デリバティブ取引とりひき
• 金利きんりスワップ